KPMG安侯建業會計師事務所指出，投資人投資台灣未上市櫃公司股票，應注意身分為居住者個人、非居住者個人、境內法人或境外法人，股利所得及資本利得會有不同的課稅效果。
就股利所得來說，境內居住者個人直接投資台灣未上市櫃公司股票，其所獲配股利所得如果併入綜合所得額計算，可就股利金額的8.5％計算可抵減稅額，抵減當年度之綜所稅額，但每一申報戶抵減金額以8萬元為限；或可按股利金額28％稅率分開計算應納稅額，由納稅義務人合併報繳。高所得者採後者較有利。
至於資本利得，KPMG安侯建業會計師事務所表示，境內居住者個人處分所投資的台灣未上市櫃公司股票，其證券交易所得，自110年1月1日起，應計入個人基本所得額按20％稅率課徵最低稅負；並應按交易價格之0.3％課徵證券交易稅。
如果是非居住者個人（如外籍人士），在股利所得的部分，投資台灣未上市櫃公司股票，所獲配股利所得，於台灣公司給付時，就源扣繳21％稅款。
資本利得方面，非居住者個人處分所投資的台灣未上市櫃公司股票，其證券交易所得免徵所得稅；但仍應按交易價格之0.3％課徵證券交易稅。
法人同樣可分境內外來看，境內法人投資台灣未上市櫃公司股票，所獲配的股利所得不計入所得額課稅。但境內法人處分所投資的台灣未上市櫃公司股票的資本利得，證券交易所得應計入法人基本所得額按12％稅率課徵基本稅額；持股達三年以上得減半課稅。並應按交易價格之0.3％課徵證券交易稅。
境外法人投資台灣未上市櫃公司股票，所獲配股利所得，是於台灣公司給付時，就源扣繳21％稅款。境外法人處分所投資之台灣未上市櫃公司股票，其證券交易所得免課所得稅。但也應按交易價格的0.3％課徵證券交易稅。
安侯建業聯合會計師事務所黃彥賓會計師表示，還有三種特殊狀況值得留意。一是個人或法人交易其持有股份過半數之台灣未上市櫃公司股票，如股權的價值50％以上是由台灣境內房屋、土地所構成者，該交易視同房地交易，應適用房地合一2.0規定課稅。
第二是境外法人投資台灣未上市櫃公司之股票，如該境外法人是被台灣個人或法人控制的外國法人，其取得之股利所得及資本利得，應受受控外國公司（CFC）相關課稅規範拘束。
第三則是相關未上市櫃公司若未實際發行股票，則投資人所處分者為股權，非處分有價證券，所產生的利得為財產交易所得，非證券交易所得性質，應課所得稅；惟可免徵證券交易稅。
