約莫6個月前，先買後付（BNPL，Buy Now, Pay Later）的概念從國際金融科技圈一躍而起，成為金融科技的當紅炸子雞。9月初，老牌金融科技公司Paypal以27億美元購併日本先買後付公司Paidy。9月15日，美國投資銀行翹楚高盛（Goldman Sachs）宣布以22.4億美元購併美國GreenSky公司。GreenSky提供消費者住宅修繕的分期付款服務。
在台灣，網家（PChome）上週宣布將取得「21世紀數位」公司過半的股權，該公司旗下的「樂分期」過去即以網路申辦3C商品分期付款為主要業務。
BNPL如同英文所述，就是消費者可以先取得並享用商品或服務，一定期間之後，再將款項付給BNPL公司。除了一次付清，BNPL公司還提供分期付款服務，用戶可以自選還款的期數，比如3個月、6個月等。
在台灣，最容易對標BNPL的金融產品是信用卡。民眾使用信用卡消費時，當下還沒付款，是在帳單截止日後約15天，用戶的錢才一次付給信用卡發卡機構。民眾也能選擇分期付款，多數情況還是零利率分期，也就是民眾不會因為付款延長而負擔更多的費用。
既然在信用卡就可以做到，為什麼還有這麼多公司希望進入BNPL市場？
首先，不是每一個商家都可以成為銀行的信用卡特約商店，對商家而言有刷卡偽冒風險、稅務問題等。此外，在銀行因資本計提導致審核信用卡額度日漸保守的趨勢下，相對大額（3萬至100萬台幣）的消費就很難由信用卡支付。
再者，由於信用卡是國際組織的標準化服務，所以若商家需要的是客製化支付或分期付款，信用卡便無法滿足商家需求，特別是商品或服務有期程問題（比如健身房）。所以，信用卡目前並無法完全符合商家收款、用戶付款的需求。
雖然台灣的銀行業經常將過度競爭放在嘴邊，但銀行業獲利逐年創新高，吸引非金融公司涉足金融服務。
以信用卡而言，台灣信用卡業務本身不賺錢，但一旦用戶掉入循環信用、申請帳單分期、轉用信用貸款等，收入就不是少少的信用卡收單手續費，而是對用戶「信用」的了解程度所收取最高可達年化利率16%的潛在豐厚利潤。再加上美國亞馬遜、中國阿里巴巴、騰訊，分別以自己的電子商務與社交場景所衍生出的金融服務模式，讓掌握一定程度客戶行為的台灣數據平台或公司，皆想跨足金融信用領域，探索獲利的可能性。
無論是國外或是國內，部份公司有意識地由非金融領域，逐步蠶食到金融業的固有疆土。
Paypal利用購併，在美國、法國、英國和丹麥拓展BNPL業務，最新的進展是日本的Paidy。亞馬遜與銀行合作預付卡及銀行帳戶，提供在其平台上開店商家所需的貸款（Amazon Lending）。在中國，阿里巴巴和京東先後提供消費信用額度的「花唄」、「白條」。
而在台灣，像零售業全聯、全家與網家，皆從金融監管最鬆的第三方支付開始，到儲值和轉帳，而後續亦可藉由BNPL業務，持續增加集團本業以外的金融服務營收，除了滿足集團戰略發展需求，亦提高資本市場的話題性。
但非由銀行提供的BNPL服務，不受金管會高度監管，也衍生部份公司踩灰線或直接違法。
比如，有的利用各種收費名目，將消費者的實質分期付款利率提高到超過「民法」規定上限；有的在第一期先向消費者收取利息，提高實質利率；有些對借款人的信用審核極度寬鬆，最後再利用其他勢力解決用戶違約問題。
一個現行的金融解決方案必然有其存在原因，非銀行金融自古也從未消失，在金融與非金融的界線愈趨模糊的現代，值得深思熟慮。
資料來源：https://www.cw.com.tw/article/5118268
